『導(dǎo)讀』企業(yè)發(fā)展環(huán)境將會(huì)呈現(xiàn)更加內(nèi)卷的特征。

對(duì)新的一年汽車行業(yè)的發(fā)展變化，百人會(huì)研究團(tuán)隊(duì)最近一兩周做了一些梳理，或許可以拋磚引玉，大家一起探討下。

2024年，新能源汽車發(fā)展的新趨勢，大概有十個(gè)方面：

第一，2024年中國新能源汽車在國家發(fā)展和全球地位將一步提升。

2024年可能是中國新能源汽車行業(yè)在全球地位進(jìn)一步提升，和在國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展當(dāng)中的作用進(jìn)一步鞏固的關(guān)鍵一年。

從全球來看，過去十年中國新能源汽車換道先行：我們先走了幾年，別人可能比我們慢了幾年。但是我們是不是新能源汽車的強(qiáng)國，是不是把先行的優(yōu)勢變成了產(chǎn)業(yè)的發(fā)展優(yōu)勢？目前還不能盲目下結(jié)論，所以2024年可能就是關(guān)鍵的一年，我們要繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)模，繼續(xù)提升競爭力，先行者才能變成領(lǐng)先者，所以2024年乃至2025年，應(yīng)該是鞏固提升的關(guān)鍵年份。

如此一來，我們在全球的地位就會(huì)發(fā)生變化，也就是說汽車行業(yè)很多新技術(shù)可能會(huì)在我們的市場率先應(yīng)用。目前已經(jīng)有這樣的趨勢：新技術(shù)在中國汽車產(chǎn)業(yè)率先應(yīng)用，這是全球的風(fēng)向標(biāo)，新車型率先在中國投放，也是一個(gè)風(fēng)向標(biāo)。過去不是這樣的，過去都是別人的車賣了幾年之后到中國投放，別人的技術(shù)在西方國家驗(yàn)證之后才能夠推廣到中國來，所以這兩個(gè)“率先”就是風(fēng)向標(biāo)，是代表性的標(biāo)志。中國市場可能會(huì)來定義下一代汽車是什么，也就是說汽車的定義策源地更多是在中國，這個(gè)比重會(huì)越來越大。在2024年、2025年，中國不僅僅會(huì)保持量的領(lǐng)先，銷量會(huì)繼續(xù)在全球占比50%以上，另外我們在技術(shù)和規(guī)則上也會(huì)保持領(lǐng)先。這就是從先行到鞏固產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的關(guān)鍵一步。

從國內(nèi)來看，大家都很關(guān)心中國經(jīng)濟(jì)，汽車行業(yè)是唱響中國經(jīng)濟(jì)光明論的重要支撐，在國民經(jīng)濟(jì)出口、投資、消費(fèi)三駕馬車當(dāng)中，汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)揮了巨大作用，是我們經(jīng)濟(jì)發(fā)展一個(gè)重要的動(dòng)能。這么大的體量還能夠保持持續(xù)增長，甚至創(chuàng)造了歷史新高：3000萬輛，是難能可貴的。因此，汽車行業(yè)特別是新能源汽車行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的地位和作用空前提升。經(jīng)濟(jì)大國一定要有重要產(chǎn)業(yè)來作為支柱，所以新能源汽車當(dāng)之無愧。我想，明后年經(jīng)濟(jì)發(fā)展還得要看汽車產(chǎn)業(yè)。

第二，產(chǎn)業(yè)競爭格局進(jìn)入深度重塑期。

從競爭來看，大格局應(yīng)該遠(yuǎn)未定型，但是確實(shí)進(jìn)入深度重塑期，也就是到了要定型還沒有定型的時(shí)候，所以明年應(yīng)該是競爭更加激烈、競爭格局更加分化重塑的年份，明年包括后年實(shí)在太關(guān)鍵了：很多企業(yè)可能在這兩年就退出了，反之可能就迅速崛起了。所以2024、2025年，從全球格局來看，在智能化上，中國和美國會(huì)成為兩個(gè)主角，智能汽車就是中美之間在PK。

從國內(nèi)來看，也有很大的變化，有些地方可能就發(fā)展不起來了，有些地方利用新能源汽車的發(fā)展快速崛起成為新的產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)，有些地方汽車產(chǎn)量很大，但是新能源占比很低，就意味著它轉(zhuǎn)型壓力更大，因?yàn)橛碗姳仍诩铀僬{(diào)整，某區(qū)域的油電比也要加速，跟得上，起碼不能低于全國的平均水平，才能稱之為汽車大省和汽車大市。新能源占地方汽車產(chǎn)業(yè)的比重是一個(gè)地方汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型是否成功的重要指標(biāo)，這個(gè)比例高了轉(zhuǎn)型就加速了，或者說走在成功的道路上，而我們也看到很多地方面臨著壓力。因此區(qū)域的產(chǎn)業(yè)布局一定是在分化，過去的領(lǐng)先者不一定再繼續(xù)領(lǐng)先，新的力量在崛起。有些城市迅速就進(jìn)入了百萬級(jí)的臺(tái)階，這個(gè)臺(tái)階上很關(guān)鍵，一個(gè)地方有百萬以上的新能源產(chǎn)量，幾百萬的產(chǎn)能，這是崛起的基本支撐。

企業(yè)競爭，明年一定是大浪淘沙的關(guān)鍵時(shí)期，行業(yè)洗牌應(yīng)該會(huì)加速，對(duì)很多企業(yè)來說，是成長的機(jī)會(huì)，對(duì)另一些企業(yè)來說，明年日子就更加難過，這就是市場。所以新能源汽車行業(yè)是制造業(yè)中市場化競爭非常激烈的一個(gè)行業(yè)，這里面容不得投機(jī)取巧。過去靠投機(jī)取巧想實(shí)現(xiàn)發(fā)展還有可能，以后沒有真功夫，在新能源汽車行業(yè)就很難混下去，所以要全面提升競爭力才是企業(yè)的發(fā)展之道。

大家可能也很關(guān)注合資企業(yè)，明后年就是個(gè)分水嶺，有些企業(yè)在中國市場上能夠趕上中國電動(dòng)化、智能化的節(jié)奏，就可以繼續(xù)以合資的模式在中國發(fā)展，或者叫做持續(xù)發(fā)展，有的跟不上中國市場的電動(dòng)化、智能化“兩化”的節(jié)奏，就難以續(xù)命。所以明后兩年對(duì)合資企業(yè)來講是關(guān)鍵的兩年，是個(gè)分水嶺，能夠在中國發(fā)展壯大，還是為續(xù)命而掙扎，確實(shí)值得我們好好觀察。這就是產(chǎn)業(yè)內(nèi)部競爭格局的變化。

第三，企業(yè)發(fā)展環(huán)境將會(huì)呈現(xiàn)更加內(nèi)卷的特征。

從競爭環(huán)境來看，我們汽車行業(yè)，特別是新能源汽車行業(yè)，2024年、2025年的發(fā)展環(huán)境呈現(xiàn)更加內(nèi)卷的特征，更不容易。有的行業(yè)我覺得還有喘息的機(jī)會(huì)，累了喘一喘，在新能源汽車行業(yè)只能越跑越快，它不給你提供停下來、慢下來、喘口汽的機(jī)會(huì)，這就是我們行業(yè)的競爭環(huán)境，比的是看誰比誰跑的快，看誰比誰能夠抗壓，所以不容易。這個(gè)行業(yè)能夠出一些企業(yè)真的是可敬可嘆的，這就是中國市場的特點(diǎn)，我們把它叫內(nèi)卷2.0，不是不卷了，是進(jìn)入了新的卷的模式。

去年中國市場新車型會(huì)密集發(fā)布。2023年哪個(gè)國家一年能推出超過1000種新車型？這證明我們的市場足夠大，也證明競爭足夠激烈。同時(shí)，一個(gè)新車型的生命周期在加速縮短，過去一輛車賣10年，現(xiàn)在一輛車能賣2年算是很好的了，單車銷售規(guī)模已經(jīng)不再是企業(yè)重要的目標(biāo)了，企業(yè)的目標(biāo)就是看你推新的速度。4年一款新車這是燃油車時(shí)代的常態(tài)，現(xiàn)在汽車產(chǎn)業(yè)遵行摩爾定律，就是18個(gè)月必須更新一次，這是芯片行業(yè)的基本規(guī)律，一年半一定要有個(gè)新東西出來，汽車產(chǎn)業(yè)也差不多了也進(jìn)入了“摩爾時(shí)代”，12個(gè)月到18個(gè)月必須推出新的汽車產(chǎn)品投放，拼的是創(chuàng)新的速度。因此產(chǎn)品迭代的速度會(huì)加快，于企業(yè)來講，創(chuàng)新的頻度必須跟得上。這種卷不僅僅是停留在商業(yè)層面的內(nèi)卷，商業(yè)層面內(nèi)卷就是看誰會(huì)賣車、誰愿降價(jià);現(xiàn)在這種內(nèi)卷是在競爭力層面的卷，看誰更能創(chuàng)新，高頻創(chuàng)新，這是汽車“摩爾時(shí)代”很重要的特征。

另外市場也在變化，中國的市場更加多元化和個(gè)性化，這種多元化、個(gè)性化是一把雙刃劍，消費(fèi)者更加喜新厭舊，你推出新產(chǎn)品他可能就忘掉舊產(chǎn)品，對(duì)很多企業(yè)來講必須縮短汽車產(chǎn)品的生命周期，必須去滿足新的需求，這是雙刃劍。反過來講，誰能夠擁有這種快節(jié)奏，以快打快，這些車企就是領(lǐng)先的企業(yè)。所以汽車行業(yè)由于多元化、個(gè)性化的消費(fèi)特征，由過去耐用消費(fèi)品的屬性變成了快消品的屬性，就像家電一樣、手機(jī)一樣，這些特征會(huì)越來越強(qiáng)化。因此我們把它稱之為發(fā)展環(huán)境內(nèi)卷的新特征，所以容不得我們慢下來，容不得我們停下來。

第四，產(chǎn)業(yè)發(fā)展以存量結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化為主。

從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，一個(gè)產(chǎn)業(yè)一定有一個(gè)結(jié)構(gòu)性的特征。過去我們新能源汽車行業(yè)的結(jié)構(gòu)特征就是以增量為主，新能源整車上增量、電池上增量，就是以投資為主的增量，支撐了規(guī)?；陌l(fā)展。但明年、后年，不能一直是這樣的投資態(tài)勢，所以我們覺得明年、后年可能進(jìn)入存量結(jié)構(gòu)調(diào)整的階段，有一定的增量。那么存量怎么辦？存量的問題越來越突出。

第一個(gè)突出的問題是，產(chǎn)能要更多地電動(dòng)化了。過去傳統(tǒng)燃油的產(chǎn)能怎么辦？燃油的產(chǎn)能不能丟掉，它背后是就業(yè)、是投資，所以要利用好傳統(tǒng)的燃油產(chǎn)能，這是結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要任務(wù)，就是要把它盤活，產(chǎn)業(yè)發(fā)展不能只破不立，一定要把存量利用好，現(xiàn)在這個(gè)矛盾已經(jīng)比較突出了。

第二個(gè)突出問題是，過去電動(dòng)的產(chǎn)能也到了需要調(diào)整的時(shí)候，過去爬坡上量的時(shí)候有很多電動(dòng)產(chǎn)能，單一主體產(chǎn)能的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性不夠，因此可能需要被調(diào)整、被重組，碎片化的產(chǎn)能要向集中化發(fā)展才有規(guī)模效益。因此，小的電動(dòng)公司會(huì)成為產(chǎn)業(yè)重組的一個(gè)主要對(duì)象，小、碎片化就很難發(fā)展了，所以不是把它“滅”掉，而是要把它也繼續(xù)用好，那就是要靠存量調(diào)整，就是兼并重組。當(dāng)然有些企業(yè)已經(jīng)落后了，就要被市場淘汰，所以從整車來講是兩個(gè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

從產(chǎn)業(yè)鏈來講，零部件最重要的就是電池，疫情三年是電池投資高歌猛進(jìn)的三年，明年正好是電池產(chǎn)能釋放期。從一定角度來講，電池就過剩了。所以電池一定會(huì)面臨著供給矛盾比較突出的問題，供給多了，動(dòng)力電池會(huì)進(jìn)入投資放緩、價(jià)格下行的軌道。包括芯片行業(yè)，由過去緊縮環(huán)境也會(huì)變得更加寬松。

過去是找不著芯片，所以車企被芯片耽誤?，F(xiàn)在芯片開始回歸正常的發(fā)展軌道，有些環(huán)節(jié)甚至?xí)霈F(xiàn)過剩，比如那么多芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，當(dāng)這個(gè)行業(yè)進(jìn)入寬松階段的時(shí)候，好多設(shè)計(jì)公司可能就要被淘汰，或者要做調(diào)整。所以芯片的投資會(huì)進(jìn)入相對(duì)收縮的階段，很多企業(yè)可能也要調(diào)整。

從融資結(jié)構(gòu)來講，汽車行業(yè)在快速投資的時(shí)候錢就比較寬松，所以大家融資相對(duì)容易。當(dāng)存量結(jié)構(gòu)調(diào)整的時(shí)候，因?yàn)槿谫Y是跟著增量跑的，融資環(huán)境就不是很理想，特別是美元資本、海外資本會(huì)相對(duì)的“不寬松”。另外國內(nèi)的資本市場對(duì)汽車和芯片的支持也是非常關(guān)鍵的，所以總體上明年大家都會(huì)比較缺錢，融資環(huán)境不太樂觀，但也會(huì)有一批企業(yè)在存量結(jié)構(gòu)當(dāng)中快速崛起。這就是調(diào)整的雙刃劍。

結(jié)構(gòu)調(diào)整大概就是這些特征，整車的結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)構(gòu)，有喜有憂。有的企業(yè)只有跑到中東才能拿到錢，“中東錢”的特點(diǎn)是什么？單筆投資比較大，但是總量不大。一年可能就做那么幾筆。這和中東的投資習(xí)慣有關(guān)系，他們投一筆就OK了。所以我們對(duì)中東的投資也別抱太大的希望，效率很低，一年投一筆，看著很大，加在一起沒多少。中東的資本當(dāng)不了我們?nèi)谫Y的主體。

第五，新能源汽車市場仍會(huì)保持高速增長。

2023年，我國新能源汽車的銷量可能接近1000萬輛。我覺得挺不容易的。2024年會(huì)是多少？我們算了算，如果按照新能源汽車增速30—40%來講，1300萬輛是不是不可能。當(dāng)然有的機(jī)構(gòu)說1100萬輛，1100萬輛是不是保守一點(diǎn)？我們從不同的車型算了算，比如從細(xì)分市場算一算，最上量的車是10—15萬的車，這是我們新能源汽車明年的重點(diǎn)。前些年我們都是兩頭跑，10萬以下的車賣得快，高端車30萬以上的車賣得快，但是這兩個(gè)市場不是我們的主力市場，過去幾年10—15萬的市場都是以油車為主的，但是這個(gè)市場是我們汽車的主力，這兩年電動(dòng)化開始向這個(gè)領(lǐng)域進(jìn)軍了。明后年，10—15萬的市場是電動(dòng)車可能突破爆發(fā)的重點(diǎn)，這從結(jié)構(gòu)分析來講是有支撐的。

再加上多元路線開始崛起，過去主要靠純電，這兩年增程、插電式PHEV開始崛起了，市場結(jié)構(gòu)更加合理了，有純電發(fā)揮優(yōu)勢的領(lǐng)域，有PHEV發(fā)揮優(yōu)勢的領(lǐng)域，所以這樣一種多元的路線，再加上我們主力市場的電動(dòng)化開始了。汽車市場是典型橄欖型的市場，兩頭不大，而我們電動(dòng)化是從兩頭開始的，最大的一塊就是10—15萬，這一塊中間區(qū)域開始崛起了，所以我們覺得明年還是值得期待的。

此外還有有利的因素。因?yàn)樾袠I(yè)越來越重要，所以還會(huì)有大量的政策供給，為汽車的使用創(chuàng)造更好的環(huán)境。特別是充電設(shè)施，大家要加快建設(shè)。使用環(huán)境、消費(fèi)環(huán)境會(huì)持續(xù)改進(jìn)，產(chǎn)業(yè)政策也會(huì)繼續(xù)保持一定的跟進(jìn)。

所以從有利因素+市場來講，我們覺得1300萬輛還是值得期待的，這樣滲透率全年下來就接近40%了，單月有的月一定是超過一半，比如到明年年底的時(shí)候，如果整體滲透率是40%，可能會(huì)有50%、60%的單月滲透率。這個(gè)就不展開細(xì)講了，一般也預(yù)測不準(zhǔn)，我們會(huì)發(fā)布一個(gè)報(bào)告，結(jié)構(gòu)性市場的預(yù)測。（未完待續(xù)）